增強(qiáng)養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給能力和創(chuàng)新力度

來(lái)源：中證報(bào)
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2022-07-04 14:32:49
我來(lái)說(shuō)兩句

第七次全國(guó)人口普查結(jié)果顯示，我國(guó)60歲及以上人口已達(dá)2.64億人，占比達(dá)18.7%。2021年11月黨中央國(guó)務(wù)院出臺(tái)了《關(guān)于加強(qiáng)新時(shí)代老齡工作的意見(jiàn)》等文件，著力解決老年人在養(yǎng)老、健康、精神文化等方面的現(xiàn)實(shí)需求，把積極老齡觀、健康老齡化理念融入經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全過(guò)程。隨著老年人可支配收入增加，他們對(duì)投資理財(cái)?shù)男枨笠搽S之增加。

為了摸清老年群體對(duì)金融服務(wù)的實(shí)際需要，筆者近期開(kāi)展了一次問(wèn)卷調(diào)研，從離退休群體角度反映養(yǎng)老金融需求，以指導(dǎo)養(yǎng)老金融供給。由于離退休群體需求的復(fù)雜性，很難從一個(gè)調(diào)研活動(dòng)摸清全部離退休群體全面需求，因此，筆者調(diào)研活動(dòng)從國(guó)有金融企業(yè)離退休群體著手，涵蓋該群體生活?lèi)?ài)好、經(jīng)濟(jì)狀況、健康狀況、產(chǎn)品服務(wù)類(lèi)等養(yǎng)老需求等方面的內(nèi)容。本次調(diào)研共收到7462份有效問(wèn)卷，調(diào)研對(duì)象雖是金融退休群體，但在養(yǎng)老金融供給的充分性、差異性、便捷性等方面對(duì)各層次老年群體有同樣的參考意義。

養(yǎng)老金融需求與供給現(xiàn)狀

從調(diào)研情況看，離退休群體對(duì)養(yǎng)老投資規(guī)劃意愿強(qiáng)烈，但對(duì)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的了解程度不高；關(guān)注養(yǎng)老金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性，但對(duì)長(zhǎng)期養(yǎng)老資金規(guī)劃不足；年齡越長(zhǎng)數(shù)字鴻溝越大；不同年齡段對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)品需求差異大，但均對(duì)提供非金融服務(wù)有需求。

（一）養(yǎng)老金融需求旺盛

（1）對(duì)參與養(yǎng)老金融服務(wù)的意愿較大，空間較廣。調(diào)研對(duì)象養(yǎng)老投資規(guī)劃意愿旺盛，有70.4%的調(diào)研對(duì)象愿意或非常愿意規(guī)劃養(yǎng)老投資，特別是低齡老人，接納度更高，他們養(yǎng)老金儲(chǔ)備量相對(duì)較足。改革開(kāi)放后，最先享受經(jīng)濟(jì)發(fā)展紅利的人群逐步邁入老年階段，央行2019年中國(guó)城鎮(zhèn)居民家庭資產(chǎn)調(diào)查顯示，戶主年齡56-64歲的家庭戶均總資產(chǎn)最高，其次為46-55歲，這部分群體有較強(qiáng)養(yǎng)老資產(chǎn)儲(chǔ)備需求，隨著長(zhǎng)壽時(shí)代的到來(lái)，他們不滿足以短期銀行存款和理財(cái)為主的資產(chǎn)配置，希望可以有一個(gè)較長(zhǎng)期穩(wěn)定又多元化的投資，獲得較為穩(wěn)定的收益?！吨袊?guó)養(yǎng)老金融調(diào)查報(bào)告（2021）》顯示，有將近77.8%調(diào)研對(duì)象的儲(chǔ)備金額在50萬(wàn)元以下，有22%的調(diào)查對(duì)象儲(chǔ)備金額超過(guò)了50萬(wàn)元。這表明我國(guó)養(yǎng)老金融發(fā)展滯后于老齡化進(jìn)程，隨著我國(guó)人口老齡化程度進(jìn)一步加劇，以及養(yǎng)老投資規(guī)劃理念的深入，將有更多“已老”人群和“未老”人群越來(lái)越關(guān)注養(yǎng)老金融發(fā)展。必須加快養(yǎng)老金融發(fā)展步伐，著力解決養(yǎng)老金融不充分問(wèn)題。（2）渴望填平“數(shù)字鴻溝”?？缭健皵?shù)字鴻溝”也是養(yǎng)老金融服務(wù)繞不過(guò)去的問(wèn)題，老年群體對(duì)傳統(tǒng)的支付結(jié)算等方面較為依賴(lài)，隨著金融科技的不斷發(fā)展，銀行服務(wù)渠道向智能化、便捷化、自動(dòng)化轉(zhuǎn)變，面對(duì)發(fā)展日新月異的時(shí)代，部分老年群體無(wú)法完全融入數(shù)字時(shí)代，導(dǎo)致老年人對(duì)數(shù)字支付工具敬而遠(yuǎn)之，很難享受數(shù)字金融帶來(lái)的便利性。調(diào)研中有接近六成（59.2%）調(diào)研對(duì)象購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品更愿意到銀行網(wǎng)點(diǎn)，即使到網(wǎng)點(diǎn)辦業(yè)務(wù)也會(huì)遇到智能終端機(jī)操作等“數(shù)字鴻溝”問(wèn)題。在日常工作中，我們了解到部分老年人期望嘗試智能支付，又充滿困惑感、無(wú)力感和缺乏安全感，對(duì)生活用品掃碼、醫(yī)療發(fā)票打印、線上保險(xiǎn)理賠等電子支付和操作方式，不敢輕易嘗試，擔(dān)心操作錯(cuò)誤造成損失，特別是近年來(lái)金融詐騙、電信網(wǎng)絡(luò)詐騙時(shí)有發(fā)生，導(dǎo)致老年人對(duì)數(shù)字支付望而生畏。（3）注重風(fēng)險(xiǎn)性，對(duì)復(fù)雜金融產(chǎn)品接納程度低。調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，大部分調(diào)研對(duì)象未意識(shí)到養(yǎng)老儲(chǔ)備對(duì)于應(yīng)對(duì)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)的重要性，不愿意犧牲流動(dòng)性將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)為長(zhǎng)期的養(yǎng)老儲(chǔ)備資金，僅有少部分（3.8%）調(diào)研對(duì)象在工作時(shí)購(gòu)買(mǎi)了年金保險(xiǎn)，也僅有6%的調(diào)研對(duì)象認(rèn)為FOF養(yǎng)老目標(biāo)基金是可選擇的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，整體對(duì)養(yǎng)老資金規(guī)劃欠缺。隨著年齡的增長(zhǎng)，對(duì)基金、保險(xiǎn)等產(chǎn)品的接納度下降。調(diào)研中，我們對(duì)國(guó)際上以房養(yǎng)老最為成功的模式反向抵押貸款參與意愿進(jìn)行了調(diào)研，78%的調(diào)研對(duì)象不愿意參與此類(lèi)業(yè)務(wù)。（4）更加關(guān)注健康醫(yī)療、日常生活相結(jié)合的金融產(chǎn)品，調(diào)研對(duì)象對(duì)養(yǎng)老金融的需求已升級(jí)為包括財(cái)富管理、健康養(yǎng)老服務(wù)在內(nèi)的綜合解決方案。調(diào)研中顯示，調(diào)研對(duì)象對(duì)建立15分鐘養(yǎng)老圈的需求旺盛，對(duì)金融機(jī)構(gòu)提供的非金融服務(wù)比較看重，集中在幫助聯(lián)系當(dāng)?shù)蒯t(yī)院和醫(yī)生（占比34.2%）、幫助安排保潔、維修（占比29.3%）、定期電話問(wèn)候健康或生活（占比24.5%）。隨著生活水平的提升，人們對(duì)健康生活、品質(zhì)養(yǎng)老的需求認(rèn)識(shí)度越來(lái)越高，對(duì)美好養(yǎng)老生活的期望值增加，逐漸成為剛需，而單純依靠政府醫(yī)療和民政部門(mén)的力量顯然不能很好地滿足這種需求的升級(jí)變化，金融機(jī)構(gòu)在金融+健康醫(yī)療方面有很大的探索空間。

（二）養(yǎng)老金融供給不足

近年來(lái)，國(guó)家出臺(tái)多項(xiàng)政策布局應(yīng)對(duì)老齡化社會(huì)到來(lái)，其中對(duì)養(yǎng)老金融的支持力度也在逐步加大。但從現(xiàn)實(shí)情況看，養(yǎng)老金融供給不平衡不充分問(wèn)題存在，尤其是個(gè)人養(yǎng)老金融發(fā)展滯后。（1）養(yǎng)老金三個(gè)支柱不平衡。在現(xiàn)有養(yǎng)老金三支柱中，第一支柱基本養(yǎng)老“一支獨(dú)大”，目前已覆蓋約10億人，覆蓋率達(dá)70%；第二支柱受企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況影響人群覆蓋面窄，企業(yè)年金僅覆蓋2700萬(wàn)人，職業(yè)年金覆蓋3500萬(wàn)人，二者合計(jì)覆蓋6000多萬(wàn)人，占城鎮(zhèn)總就業(yè)人口的6.9%；第三支柱處于起步階段，參與人數(shù)更少，市場(chǎng)份額低，個(gè)人在養(yǎng)老規(guī)劃、養(yǎng)老金準(zhǔn)備方面缺口大。（2）養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給不足。目前我國(guó)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品除個(gè)人稅收遞延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)外，還有2018年推出的養(yǎng)老目標(biāo)基金。2021年試點(diǎn)的專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老理財(cái)，產(chǎn)品雖涵蓋銀行、保險(xiǎn)、基金等金融細(xì)分行業(yè)，但市場(chǎng)份額較小，截至2022年一季度末，4家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)共發(fā)售16只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，超過(guò)16.5萬(wàn)投資者累計(jì)認(rèn)購(gòu)約420億元。養(yǎng)老目標(biāo)基金資產(chǎn)凈值約為1000億元，個(gè)人遞延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)保險(xiǎn)收入6億多元，參保人數(shù)僅有5萬(wàn)多人。養(yǎng)老型的金融產(chǎn)品不僅占比低，也缺乏多元化；多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系發(fā)展不平衡、不充分，相對(duì)于人口快速老齡化以及由此派生的金融服務(wù)需求，我國(guó)養(yǎng)老金融供給相對(duì)不足。（3）養(yǎng)老金融缺乏監(jiān)管，欺詐案件時(shí)有發(fā)生。近年來(lái)，以養(yǎng)老金融之名非法集資、金融詐騙等涉眾型犯罪，一些打著“養(yǎng)老理財(cái)”名義進(jìn)行的非法集資和金融詐騙，嚴(yán)重?fù)p害老年群體的合法權(quán)益。這些案件的背后，不難發(fā)現(xiàn)金融監(jiān)管缺失，未能及時(shí)有效采取監(jiān)管措施等方面的原因，形成社會(huì)問(wèn)題。

多舉措提升養(yǎng)老金融產(chǎn)品數(shù)量和質(zhì)量

（一）充分認(rèn)識(shí)加快養(yǎng)老金融發(fā)展的重要性

積極實(shí)施應(yīng)對(duì)人口老齡化國(guó)家戰(zhàn)略是從黨和國(guó)家事業(yè)發(fā)展全局作出的重大部署，實(shí)現(xiàn)共同富裕的必由之路，發(fā)展養(yǎng)老金融勢(shì)在必行。我國(guó)人口老齡化規(guī)模大、程度深、速度快，預(yù)計(jì)“十四五”末期將進(jìn)入中度老齡化階段，2035年前后進(jìn)入重度老齡化程度，人口老齡化將是我國(guó)今后較長(zhǎng)時(shí)間的基本國(guó)情。人口老齡化進(jìn)度的加快以及長(zhǎng)壽時(shí)代帶病長(zhǎng)期生存的現(xiàn)狀，會(huì)增加積累養(yǎng)老資產(chǎn)的金融產(chǎn)品服務(wù)需求，加快發(fā)展養(yǎng)老金融既是建設(shè)和諧社會(huì)的必要，也是金融開(kāi)拓市場(chǎng)的必要。市場(chǎng)上對(duì)專(zhuān)屬養(yǎng)老金融服務(wù)的數(shù)量和質(zhì)量均有較高需求。養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)是一塊大蛋糕，前景廣闊。

（二）加快養(yǎng)老金融產(chǎn)品頂層設(shè)計(jì)

隨著我國(guó)老齡化加深，未來(lái)我國(guó)養(yǎng)老市場(chǎng)具備巨大的提升空間，金融應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持為民初心，發(fā)揮金融的經(jīng)濟(jì)核心作用，加快養(yǎng)老金融產(chǎn)品的頂層設(shè)計(jì)，充分利用財(cái)政稅收政策，根據(jù)不同階段有養(yǎng)老需求人群的風(fēng)險(xiǎn)偏好、財(cái)富積累、收入現(xiàn)金流等特征，形成不同年齡客群的差異化、系統(tǒng)化產(chǎn)品組合，提高養(yǎng)老金融供給能力，在養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展中要處理好以下幾個(gè)方面的關(guān)系：一是“有與好”的關(guān)系。加大第三支柱建設(shè)，加快個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度，加強(qiáng)養(yǎng)老儲(chǔ)備意識(shí)教育，調(diào)研反映對(duì)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的了解程度不高，原因之一就是養(yǎng)老金融的養(yǎng)老特征不明顯，數(shù)量少，必須解決從稀缺到充足的問(wèn)題；養(yǎng)老金融服務(wù)還要在“好”上下功夫，加大研究和探索，洞悉投資者的養(yǎng)老需求，了解投資者財(cái)務(wù)目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及投資時(shí)限，制定多元的資產(chǎn)配置方案。根據(jù)不同需求客群進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分，設(shè)計(jì)分層產(chǎn)品體系，開(kāi)發(fā)全生命周期個(gè)人產(chǎn)品。推出更多有利于養(yǎng)老穩(wěn)健增值的產(chǎn)品，探索通過(guò)長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資為參與人提供合理回報(bào)。二是“已老與未老”的關(guān)系。養(yǎng)老金融產(chǎn)品不僅服務(wù)“已老”的客戶群體，更多的是面向有養(yǎng)老需求的“未老”人群。2021年，我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率為37.4%，且近年來(lái)逐年降低，低于世界銀行建議的養(yǎng)老金替代率保持在70%-80%。為維持退休后生活水平不變，“未老”人群需加大第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金的儲(chǔ)備。所以，養(yǎng)老金融要延伸“供老族+養(yǎng)老規(guī)劃”中青年人，圍繞養(yǎng)老規(guī)劃及家庭視角下的供老、贍老需求，建立以養(yǎng)老金三支柱為基礎(chǔ)的養(yǎng)老財(cái)富管理產(chǎn)品體系，將財(cái)富管理在養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域縱向發(fā)展。利用“復(fù)利原理”將理財(cái)、保險(xiǎn)、信托等產(chǎn)品進(jìn)行組合，滿足財(cái)富傳承和風(fēng)險(xiǎn)保障需求，探索以家庭為單位的產(chǎn)品服務(wù)和財(cái)富規(guī)劃，由“個(gè)人養(yǎng)老”金融服務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)椤凹彝ヰB(yǎng)老”金融服務(wù)。三是“單一產(chǎn)品與場(chǎng)景聯(lián)接”的關(guān)系。養(yǎng)老金融包含養(yǎng)老金融產(chǎn)品和養(yǎng)老金融服務(wù)兩方面內(nèi)容。將產(chǎn)品與服務(wù)串聯(lián)，圍繞養(yǎng)老生活和老年人特征提供場(chǎng)景式金融服務(wù)，從現(xiàn)金管理、支付服務(wù)和普惠金融等方面入手，聯(lián)接金融網(wǎng)點(diǎn)、水電氣繳費(fèi)、醫(yī)院、超市等老年人日常的高頻金融場(chǎng)景，將金融服務(wù)嵌入老年人生活，提供線上線下、貼合老年人需求的助老、適老金融服務(wù)。四是“風(fēng)險(xiǎn)與收益”的關(guān)系。養(yǎng)老金融產(chǎn)品偏好低風(fēng)險(xiǎn)，但不代表只能低收益，具有“成長(zhǎng)性”的投資才能抵御通脹，才能享受復(fù)利的紅利。對(duì)于“未老”群體，培養(yǎng)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意識(shí)和正確的投資理念，淡化短線炒作，樹(shù)立長(zhǎng)期視野，善于利用養(yǎng)老金融工具規(guī)劃養(yǎng)老，依據(jù)年齡增長(zhǎng)研究梯級(jí)金融產(chǎn)品，對(duì)于臨近退休或已退休群體可選擇低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。五是“安全與便捷”的關(guān)系。養(yǎng)老金融服務(wù)安全是第一位的，社會(huì)上各類(lèi)“養(yǎng)老騙局”之所以存在，就是從正規(guī)渠道難以獲得既安全又便捷還有較高收益的金融服務(wù)，才給了不法分子可乘之機(jī)。要守護(hù)好老年人的“錢(qián)袋子”，就要在堵“偏門(mén)”的同時(shí)，更需要開(kāi)“正門(mén)”，豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，加大宣傳力度。在豐富養(yǎng)老產(chǎn)品的同時(shí)，提供便捷的增值服務(wù)，整合多方資源，圍繞老年客戶消費(fèi)需求，建立在線醫(yī)療、家庭醫(yī)生、養(yǎng)老照護(hù)等境內(nèi)外非金融服務(wù)，特別是針對(duì)老年人常見(jiàn)病、慢性病等電話咨詢、醫(yī)院掛號(hào)、住院安排等服務(wù)。豐富老年群體支付工具功能。可推出具有養(yǎng)老屬性的借記卡，在功能上提供支付結(jié)算優(yōu)惠、存款利率上浮優(yōu)惠。推出具有養(yǎng)老屬性的信用卡，在權(quán)益上增加老同志需求較高的就醫(yī)掛號(hào)等服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)加快養(yǎng)老金融服務(wù)人才培養(yǎng)。

（三）加強(qiáng)養(yǎng)老產(chǎn)品財(cái)政政策支持和監(jiān)管力度

一是稅收政策上有針對(duì)性的扶持，由于養(yǎng)老的長(zhǎng)周期性以及對(duì)金融產(chǎn)品安全性的高度關(guān)注，國(guó)家財(cái)政要在創(chuàng)新養(yǎng)老金融產(chǎn)品中予以稅收等政策配套支持。如稅延養(yǎng)老產(chǎn)品、個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品抵扣稅的上限應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步打開(kāi)，以提高參與積極性；在開(kāi)發(fā)養(yǎng)老功能的企業(yè)年金類(lèi)產(chǎn)品中獲得一定比例內(nèi)抵扣企業(yè)所得稅，鼓勵(lì)企業(yè)加大第二支柱建設(shè)；在盤(pán)活存量房地產(chǎn)方面，研究推進(jìn)住房反抵押產(chǎn)品，在財(cái)政稅收、法律完善等方面鼓勵(lì)加快探索，以促進(jìn)我國(guó)存量房地產(chǎn)市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定。二是加大養(yǎng)老金融監(jiān)管力度。明確養(yǎng)老金融產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)，重要產(chǎn)品實(shí)行報(bào)備制，對(duì)一些冠以“養(yǎng)老”名稱(chēng)的金融產(chǎn)品不符合穩(wěn)健、長(zhǎng)期等真正的養(yǎng)老功能產(chǎn)品，要堅(jiān)決清理、取締，加大懲罰力度。加強(qiáng)養(yǎng)老金融風(fēng)險(xiǎn)管理，進(jìn)一步完善規(guī)范細(xì)則，創(chuàng)新監(jiān)管方式，加強(qiáng)養(yǎng)老金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，明確各環(huán)節(jié)主體責(zé)任，形成監(jiān)管合力。

（四）重視開(kāi)展養(yǎng)老金融宣傳教育

規(guī)范發(fā)展是可持續(xù)發(fā)展之本。守護(hù)好老年人的“錢(qián)袋子”，防患于未然是大力發(fā)展養(yǎng)老金融重要的一點(diǎn)，將養(yǎng)老金融納入消費(fèi)者教育重點(diǎn)，廣泛宣傳防范非法集資、金融詐騙、電信網(wǎng)絡(luò)詐騙方面知識(shí)，重視以案說(shuō)法，用實(shí)例教育老年群體，防止上當(dāng)受騙。加大養(yǎng)老金融的宣傳力度，通過(guò)金融知識(shí)的普及，將老年人日常生活涉及的高頻服務(wù)事項(xiàng)制作成簡(jiǎn)易手冊(cè)和視頻教程，幫助老年人提高運(yùn)用智能技術(shù)的能力和水平。綜合評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好、流動(dòng)性安排、長(zhǎng)期投資規(guī)劃等，將合適的產(chǎn)品銷(xiāo)售給有養(yǎng)老需求的人群。讓老年人更好地通過(guò)金融工具實(shí)現(xiàn)美好的養(yǎng)老生活。

養(yǎng)老金融方興未艾，“老有所養(yǎng)”未來(lái)可期。